În Convenţia de evitare a dublei impuneri încheiată între România şi statul de rezidenţă al beneficiarului venitului, la articolul "Câştiguri de capital" se prevede că câştigurile provenite din înstrăinarea titlurilor de participare deţinute de o persoană nerezidentă la o persoană juridică rezidentă în România sunt impozabile în statul contractant în care este rezident cel care înstrăinează titlurile, sau în statul de sursă al castigului de capital, în anumite condiţii, după caz. Prevederile convenţiei se aplică dacă beneficiarul prezintaă certificatul de rezidenţă fiscală eliberat de autoritatea competentă din statul de rezidenţă. Prin urmare, în cazul în care:

a) nu se prezinta certificatul de rezidenţă fiscală;

b) dacă beneficiarul venitului realizat în România este rezident al unui stat cu care România nu are încheiată convenţie de evitare a dublei impuneri;

c) dacă în convenţie este prevăzută impunerea în ţara de sursă a venitului,

atunci calculul, reţinerea şi virarea impozitului pe câştigurile obtinute de persoana nerezidenta din înstrăinarea titlurilor de participare se vor efectua conform prevederilor Legii nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificarile şi completarile ulterioare.

Dacă nu se prezintă cetificatul de rezidenţă fiscală, atunci se aplică prevederile art. 30 al. 1 din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificările şi completările ulterioare, adică persoana juridică străină care obţine venituri din vânzarea - cesionarea titlurilor de participare deţinute la o persoană juridică română are obligaţia de a plăti impozit pe profit pentru profitul impozabil aferent acestor venituri. La determinarea profitului impozabil se poate înregistra şi pierdere fiscală, care se recuperează potrivit art. 26 din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificările şi completările ulterioare.

Obligaţia de a plăti impozit se îndeplineşte potrivit art. 34, iar depunerea declaraţiilor de impozit pe profit, potrivit art. 35. Orice persoană juridică străină poate desemna un reprezentant fiscal pentru a indeplini aceste obligaţii. Potrivit alin. 4 din acelaşi articol, dacă o persoană juridică română sau o persoană juridică străină cu sediul permanent în România plăteşte veniturile prevăzute la alin. 1 către o persoană juridică străină, plătitorul are obligaţia de a reţine impozitul calculat din veniturile plătite şi de a vira impozitul reţinut la bugetul de stat.

Potrivit dispoziţiilor Hotărârii Guvernului nr. 44/2003, punctul 89¹, câştigurile din vânzarea-cesionarea de titluri de participare se determină ca diferenţă între veniturile realizate din vânzarea-cesionarea titlurilor de participare şi costul achiziţiei a acestora, inclusiv orice comisioane, taxe sau alte sume plătite aferente achiziţionării unor astfel de titluri de participare.

În contextul celor prezentate, intermediarii nu au obligaţii legate de reţinerea şi plata impozitului pe profit.